بازگشت شبح تورم؛ فدرال رزرو در بن‌بست!

«بازگشت شبح تورم؛ فدرال رزرو در بن‌بست!»

این داده‌ها سیگنال مستقیم برای تقویت دلار و ریزش بازارهای ریسکی (سهام و کریپتو) هستند. فدرال رزرو حالا مجبور است لحن خود را دوباره انقباضی کند.

 زمان مطالعه: ۴ دقیقه

این تصویر گزارش تورم (CPI) ایالات متحده است که یکی از سهمگین‌ترین گزارش‌ها برای بازار فارکس به حساب می‌آید. اعداد منتشر شده شوکه‌کننده هستند و وزنه را به نفع دلار سنگین کرده‌اند.

تحلیل این اعداد:

۱. کالبدشکافی اعداد: تورم چسبنده و صعودی

* Core CPI m/m (0.4%):
این عدد از پیش‌بینی (۰.۳%) و ماه قبل (۰.۲%) بیشتر شده است. تورم هسته (بدون احتساب غذا و انرژی) نشان می‌دهد که تورم در بخش خدمات و کالاهای اساسی بسیار چسبنده شده و قصد پایین آمدن ندارد. (بسیار مثبت برای دلار)

* CPI y/y (3.8%):
تورم سالانه از ۳.۷% پیش‌بینی شده بالاتر رفته و فاصله معناداری با عدد قبلی (۳.۳%) گرفته است. این یعنی تورم در حال شتاب گرفتن مجدد است.

۲. تحلیل تجربه و سنتیمنت بازار

این گزارش تمام فرضیات مربوط به «کاهش نرخ بهره» توسط فدرال رزرو را که بعد از داده‌های ضعیف دستمزد شکل گرفته بود، نقش بر آب کرد.

* پایان رویای کاهش نرخ بهره:
با تورم ۳.۸ درصدی، فدرال رزرو نمی‌تواند نرخ بهره را کاهش دهد. بازار اکنون حتی ممکن است به افزایش مجدد نرخ بهره (Rate Hike) فکر کند.

* واکنش بازدهی اوراق قرضه:
بازدهی اوراق ۱۰ ساله آمریکا احتمالاً جهش می‌کند که سوخت اصلی برای صعود دلار است.

۳. پیشنهادات کاربردی برای معامله‌گران (Strategy)

الف) دلار آمریکا (USD) – پادشاه میدان
انتظار یک رالی صعودی قدرتمند در شاخص دلار (DXY) را داشته باشید.

* پیشنهاد: به دنبال خرید دلار در اصلاحات باشید. جفت‌ارزهای مقابل دلار مثل EUR/USD و GBP/USD تحت فشار فروش شدید قرار خواهند گرفت.

ب) طلا (XAU/USD) – سقوط پناهگاه
طلا به شدت به نرخ بهره و تورم حساس است. تورم بالا یعنی نرخ بهره بالا برای مدت طولانی‌تر (Higher for Longer).

* هشدار: طلا احتمالاً ریزش سنگینی را تجربه می‌کند. حمایت‌های کلیدی را برای پوزیشن‌های Sell زیر نظر بگیرید.

ج) جفت‌ارز USD/JPY
با توجه به گزارش قبلی که درباره تمایل ژاپن به افزایش نرخ بهره دادیم، این داده‌های تورم آمریکا یک جنگ تمام‌عیار ایجاد می‌کند. از یک طرف دلار قوی می‌شود و از طرف دیگر ژاپن می‌خواهد ین را تقویت کند.

* نکته: این جفت‌ارز نوسانات دیوانه‌واری خواهد داشت. احتیاط کنید!

جهت مطالعه بیشتر: تله NFP

جهت مطالعه بیشتر: صورتجلسه نشست سیاستگذاری پولی بانک مرکزی ژاپن

جهت مطالعه بیشتر: سایه جنگ ایران و امریکا بر سر بازارهای جهانی

نویسنده: محمدعلی عرب پور