سقوط آزاد تورم در بریتانیا؛ پوند سنگرها را خالی کرد!
زمان مطالعه: ۴ دقیقه
این دادههای تورمی بریتانیا (GBP)، یک چرخش و واگرایی فوقالعاده جذاب فاندامنتال را در برابر دادههای دلار آمریکا ایجاد کرده است. در حالی که قبلا دیدیم تورم آمریکا داغ و صعودی شده (۳.۸%)، آمار بریتانیا نشان میدهد که تورم در انگلستان با سرعت خوبی در حال فروکش کردن است.
در ادامه، کالبدشکافی این گزارش و استراتژیهای طلایی آن را آماده کردهام:
۱. کالبدشکافی دادهها؛ پوند در مسیر کاهش نرخ بهره
CPI y/y (2.8%):
شاخص کل تورم سالانه بریتانیا به زیر مرز روانی ۳ درصد سقوط کرده و به ۲.۸٪ رسیده است. این عدد هم از پیشبینی بازار (۳.۰%) و هم از مقدار قبلی (۳.۳%) به شکل معناداری کمتر است که یک پیروزی بزرگ برای بانک مرکزی انگلستان (BOE) به شمار میرود.
Core CPI y/y (2.5%):
تورم هسته (بدون احتساب انرژی و مواد غذایی) نیز کاهش شدیدی داشته و به ۲.۵٪ رسیده که بسیار کمتر از دوره قبل (۳.۱%) است. این نشان میدهد کاهش تورم در تمام سطوح اقتصاد بریتانیا ریشه دوانده است.
PPI Input & Output:
شاخص بهای تولیدکننده (ورودی کارخانهها) به ۲.۴٪ رسیده که هرچند از پیشبینی بالاتر است، اما نسبت به عدد قبلی (۴.۳٪) ریزش سنگینی دارد. خروجی کارخانهها هم روی ۱.۴٪ آرام گرفته است. این یعنی فشار تورمی از روی دوش تولیدکنندگان برداشته شده و در آینده تورم مصرفکننده را باز هم پایینتر خواهد کشید.
۲. تحلیل سنتیمنت؛ دست باز بانک مرکزی انگلستان (BOE)
این گزارش، سنتیمنت پوند را کاملاً کاهشی (Dovish) میکند. وقتی تورم بریتانیا با این سرعت به سمت هدف ۲ درصدی حرکت میکند، بانک مرکزی انگلستان (BOE) برای کاهش نرخ بهره در نشستهای آینده چراغ سبز دریافت کرده است. بازار اکنون احتمال کاهش نرخ بهره توسط انگلیس را جلو میاندازد.
۳. پیشنهادات کاربردی و استراتژیهای معاملاتی (واگرایی بزرگ)
الف) جفتارز GBP/USD – پادشاه ریزش (فرصت فوقالعاده فروش)
اینجا یک واگرایی کلاسیک و ۱۰۰ درصدی فاندامنتال داریم:
آمریکا: تورم داغ (۳.۸%) \ نرخ بهره بالا میماند \ دلار قوی.
بریتانیا: تورم سرد (۲.۸%) \ نرخ بهره کاهش مییابد \ پوند ضعیف.
استراتژی: جفتارز GBP/USD یکی از بهترین گزینهها برای پوزیشنهای Sell (فروش) در سقفها و اصلاحهای صعودی است. انتظار ریزش عمیق این جفتارز را داشته باشید.
ب) جفتارز EUR/GBP ، رالی صعودی یورو در برابر پوند
پیشتر دیدیم که اقتصاد اروپا در کماست و دادههای ضعیفی دارد، اما سقوط آزاد تورم بریتانیا باعث میشود که سرعت کاهش نرخ بهره در انگلستان حتی از اروپا هم سبقت بگیرد.
استراتژی: پوند به طور عمومی در کل بازار تضعیف میشود؛ بنابراین جفتارز EUR/GBP میتواند پتانسیل صعودی و چرخش به سمت بالا داشته باشد.
ج) جفتارز GBP/JPY
با توجه به لحن هاکیش بانک ژاپن برای افزایش نرخ بهره و این دیتای دوفیش برای پوند، جفتارز GBP/JPY تحت فشار فروش سنگینی قرار خواهد گرفت و موقعیتهای فروش در آن پس از شکست حمایتهای تکنیکالی بسیار جذاب خواهد بود.
مطالعه بیشتر:
۱- سخنرانی کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)
۲- گزارش تحلیلی بازارهای جهانی در سایه جنگ ایران و آمریکا
۳- خلاصه گزارش مربوط به صورتجلسه نشست سیاستگذاری پولی بانک مرکزی ژاپن (BOJ)
۴- تحلیل کامل انس طلای جهانی و جفت ارز یورو به دلار
۵- اروپا لنگلنگان به جلو میرود؛ سایه رکود بر سر یورو !
۶- تکنیکال و فاندامنتال دست در دست هم؛ طلا سنگرها را واگذار کرد!
۸- موتور اقتصاد چین خاموش شد؛ زنگ خطر برای کامودیتیها و دلار استرالیا!
نویسنده: محمدعلی عرب پور
بدون دیدگاه